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“上周金價就600多元一克了，最高到過615元/克，這兩天還跌了一些�！�9月18日，證券時報·e公司記者在鄭州一六福珠寶門店看到，店內(nèi)實(shí)時顯示的999足金金飾價格為609元/克，投資金條價格為549元/克。
店員稱，這一價格還未包括制作工藝費(fèi)用。以店內(nèi)一條約5克的金項(xiàng)鏈為例，加上每克近百元的工費(fèi)，消費(fèi)者實(shí)際支付價格要在3500元以上。
不僅六福珠寶，18日在鄭州市場，多家品牌金飾飾品報價都達(dá)到了創(chuàng)歷史高點(diǎn)的600元/克以上，以周生生為例，18日足金飾品報價為610元/克。
國內(nèi)黃金零售價格處于歷史高點(diǎn)之時，國際貴金屬價格則維持了震蕩格局。自今年8月高位回落后，國際金價維持在2000美元/盎司下方。上周倫敦現(xiàn)貨黃金先抑后揚(yáng)，較前一周上漲0.22%至1923.57美元/盎司；現(xiàn)貨白銀表現(xiàn)則更弱，較上周上漲0.32%至23.027美元/盎司。
“金價零售價格超過600元/克，但實(shí)際上國內(nèi)黃金現(xiàn)貨實(shí)物價格在477元/克左右，造成這種現(xiàn)象的原因，主要在于國內(nèi)黃金飾品的熱銷。”光大期貨研究所有色金屬總監(jiān)、貴金屬資深研究員展大鵬表示，據(jù)中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國黃金消費(fèi)量554.88噸，同比增長16.37%，其中黃金首飾消費(fèi)量368.26噸，同比增長14.82%。
“這也意味著國內(nèi)黃金現(xiàn)貨出現(xiàn)一定緊張情緒。另外，今年以來以人民幣計(jì)價的黃金呈現(xiàn)震蕩上揚(yáng)態(tài)勢，相比海外金價有一定溢價，因此從投資屬性出發(fā)也可以理解國內(nèi)金價的熱銷與升水�！彼f。
金源期貨也分析，因美元指數(shù)和美債收益率維持強(qiáng)勢，壓制國際貴金屬價格走弱。雖然近期人民幣兌美元匯率扭轉(zhuǎn)貶值態(tài)勢，但在央行收緊黃金進(jìn)口配額傳聞下，國內(nèi)金價持續(xù)在走強(qiáng)，并不斷創(chuàng)出歷史新高。
據(jù)中國黃金協(xié)會最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，國內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為178.6噸，與2022年同期相比增產(chǎn)3.91噸，同比增長2.24%，其中，黃金礦產(chǎn)金完成139.97噸，有色副產(chǎn)金完成38.63噸。另外，2023年上半年進(jìn)口原料產(chǎn)金65.4噸，同比增長17.5%，若加上這部分進(jìn)口原料產(chǎn)金，全國共生產(chǎn)黃金244噸，同比增長5.93%。
消費(fèi)方面，今年上半年，全國黃金消費(fèi)量為554.88噸，同比增長16.37%。其中，黃金首飾消費(fèi)368.26噸，同比增長14.82%；金條及金幣消費(fèi)146.31噸，同比增長30.12%；工業(yè)及其他用金40.31噸，同比下降7.65%。
國內(nèi)黃金消費(fèi)熱潮，能否支撐金價強(qiáng)勢上行？
“當(dāng)前黃金看多的邏輯在于美聯(lián)儲未來將轉(zhuǎn)向降息，所以隨著美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏差和通脹數(shù)據(jù)下滑，金價均表現(xiàn)偏強(qiáng)，但實(shí)際上，無論從經(jīng)濟(jì)和通脹數(shù)據(jù)還是美聯(lián)儲表態(tài)來看，美聯(lián)儲對未來加息預(yù)期始終搖擺，真正結(jié)束加息周期的時間節(jié)點(diǎn)并不確定。”展大鵬認(rèn)為，目前9月暫停加息概率上升至90%以上，但11月再次加息的概率也上升至50%左右，也就是市場可以去定價9月暫停加息，但后面仍面臨11月可能再次加息的利空風(fēng)險，這種情緒導(dǎo)致了以美元計(jì)價的黃金上漲的不確定性。另外，從海外主要黃金ETF持倉出現(xiàn)連續(xù)減倉動作也可以看出來，海外投資者對金價前景有所搖擺。
展大鵬認(rèn)為，美聯(lián)儲9月暫停加息的概率幾乎確定，但11月再次加息概率隨之上升，如果后期能得到9月通脹數(shù)據(jù)的驗(yàn)證，則會更加明確，因此以美元計(jì)價的黃金尚存一定的利空因素。對于后期走勢，首先要關(guān)注美元指數(shù)表現(xiàn)，近期美元指數(shù)再次表現(xiàn)強(qiáng)勢不具備可持續(xù)性，若后期沖高回落，有利于金價企穩(wěn)；其次關(guān)注市場何時去定義11月再次加息的風(fēng)險，這點(diǎn)不利于金價上漲。對于國內(nèi)黃金而言，市場多數(shù)投資者已然關(guān)注到國內(nèi)金價的溢價表現(xiàn)，我認(rèn)為當(dāng)市場產(chǎn)生一致性預(yù)期之時，不合理價差往往并不持續(xù)，不宜追高參與。
金源期貨認(rèn)為，鑒于美國經(jīng)濟(jì)和通脹的韌性很強(qiáng)，美聯(lián)儲維持高利率的時間將會比市場預(yù)期的更長，當(dāng)前貴金屬的階段性調(diào)整尚未結(jié)束。近期金銀價格走勢外弱內(nèi)強(qiáng)，內(nèi)外盤價差持續(xù)走闊創(chuàng)歷史新高。上周五國內(nèi)金銀價格沖高回調(diào)，外盤金銀出現(xiàn)一定反彈，內(nèi)外盤價差有回歸的跡象，預(yù)計(jì)本周內(nèi)外盤價差可能會繼續(xù)縮小。
福能期貨則分析，當(dāng)前國內(nèi)現(xiàn)貨資源偏緊，中秋、國慶長假期催化婚慶需求或帶動黃金首飾需求持續(xù)釋放，加之人民幣貶值引發(fā)的避險需求等因素共振，短期滬金或偏強(qiáng)運(yùn)行。目前可適當(dāng)逢低配置底倉，等待美聯(lián)儲被動開啟降息周期后，黃金或有長期上漲的趨勢。 |